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证券期货投资者

专题:证券期货投资者适当性管理办法正式实施

摘要 证券期货投资者适当性管理办法将于2017年7月1日起正式实施。该办法对投资者和投资品都进行了详细的分级,并按照分级将投资者和投资品进行匹配,也就是要将合适的产品卖给合适的 ...

证券期货投资者适当性管理办法将于2017年7月1日起正式实施。该办法对投资者和投资品都进行了详细的分级,并按照分级将投资者和投资品进行匹配,也就是要将合适的产品卖给合适的投资者。对于被评定为保守型和谨慎型的投资者,在购买基础风险评级为中等风险的A股和B股的时候,或将面临限制。

A股、B股股票被划入中风险等级

证券期货投资者适当性管理办法将统一对投资者和投资品进行分级,并一一对应匹配,对于投资者而言,推荐购买符合自己分级或者比自己分级等级低的证券期货或相关服务。

根据《证券期货投资者适当性管理办法》将对普通投资者进行分级,普通投资者需要完成投资者风险承受能力问卷,主要考察财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好、年龄学历等内容,结合得分定义投资者的类型,共有五种类型,分值从低到高依次是:保守型、谨慎型、稳健型、积极型、激进型。证券期货投资者适当性管理办法

此外,依据《产品或服务风险等级名录》,对证券期货产品或相关机构提供的相关业务服务也进行了基础风险评级,由低至高划分,分为五类:低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。其中,A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票被划入了中风险等级产品。

对于普通投资者,其风险承受能力必须为稳健型以上才符合适当性匹配原则。对于普通投资者账户风险测评分值为0或超过2年有效期的客户,也就是被划分为保守型和谨慎型的这两类投资者,需要及时根据本人实际情况更新风险测评等级,否则账户可能被限制。未来股市的发展趋势是更加专业化,便于风险的管控。

散户炒股的自由性或将降低

该《证券期货投资者适当性管理办法》实施后,对券商和投资者是一种保护,但散户炒股的自由性或将受到影响。

中国银河证券股份有限公司某营业部相关负责人介绍,对于入市资金较少、风险承受能力较差的散户,对面临的风险要有理性认识。对很多打算持小额资金入市的散户来说,如果不根据自己实际情况重新评估风险等级,他们炒股或将受到部分限制。

据了解,风险测评等级较低面临限制的股民,主要分为新入市股民和老股民两部分。对新入市股民而言,如果风险测评等级被评为稳健型以下,可能面临开户受到限制的问题;对于老股民来说,如果风险测评等级被评为稳健型以下,购买股票可能会受到限制。

以后如想炒股,只能通过证券公司,从某种意义上来说,财产性投资的自由性会有所降低。资深股民王洋在接受采访时认为,适当性管理的好处在于,可以提高金融系统性风险防控能力,减少断崖式砸盘和疯狂抛盘局面的出现,股市稳定性和安全性会相对有所提高。

新规实施后散户该如何应对

散户由于资金有限、人数众多,在股市交易中本能地对收益关注多,对风险理解和重视欠缺,容易做出不理性的或投机性投资。因此,散户的行为带有明显的不规则性和非理性,其情绪极易受市场行情和气氛的左右?!栋旆ā犯⒅叵喙鼗苟酝蹲收叩耐蹲史缦招?,一定意义上也是对散户的一种保护。

那么,新规实施后,面临风险测评等级限制的散户又该何去何从呢?他们是否还能继续炒股呢?

据了解,如果投资者在风险测评中被评为保守型或谨慎型,那么就与A股B股股票的中等风险等级不相匹配,如果他们一定要炒股,可以根据自己的实际情况重新进行风险测评,测评等级达到“稳健型”以上,就可以进行炒股,或者咨询相关有资质的金融机构。

有业内人士表示,随着A股纳入MSCI,市场也将逐步开放,也需要投资者更为理性。不过,除最低风险等级的投资者以外,其他投资者如果签署了不匹配警示及投资者确认书,可以继续投资。

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